交通银行A+H定增募资566亿 多家烟草公司认购

　　3月15日消息 停牌一天的交通银行(4.84,-0.03,-0.62%)公告宣布，计划A+H定向增发募资566亿元人民币。汇丰银河、社保基金、财政部、上海海烟、中国烟草浙江公司、云南红塔等12家公司组成的豪华阵营认购新股。同时将配售代理及包销形式配售2.76亿股H股。

　　A+H定增募资566亿

　　根据方案，交通银行本次定向增发发行A股65.42亿股，发行价格4.55元/股;发行H股58.35亿股，发行价格5.63港元/股。募集资金总额约人民币566亿元，扣除相关发行费用后全部用于补充核心资本。

　　其中参与交通银行A股增发包括财政部、社保基金、平安资产管理公司、中国一汽、上海海烟、中国烟草浙江公司及云南红塔等7名特定投资者;H股发行对象为财政部、汇丰银行、社保基金、Best Investment Corporation、中国人寿(17.26,0.07,0.41%)保险(海外)公司、中再资产管理公司、新华人寿等，并由中信证券(12.30,0.40,3.36%)融资(香港)有限公司作为配售代理进行包销H股其余股份。

　　财政部出资人民币150亿元，认购25.30亿股A股和7.59亿股H股，持有交通银行股份的比例从26.52%略增至26.53%;汇丰银行出资133亿港元，认购23.56亿股H股，持有交通银行股份的比例维持19.03%不变;社保基金出资人民币150亿元，认购18.78亿股A股和14.06亿股H股，持有交通银行股份的比例从11.36%增至13.88%。

　　交通银行表示此次非公开发行完成后，其资本充足率及核心资本充足率将得以提高，有助于“盈利能力和抗风险能力的提升。

　　截至2011年三季度，交通银行核心资本充足率和资本充足率为9.24%和11.89%，低于监管要求。去年10月，交行曾发行260亿元次级债解决燃眉之急，不过也因此交行次级债占核心资本比例已经超过规定上限，急需扩大核心资本规模。

　　早在2月市场就传出交通银行需要在H股定向增发融资的传闻。当晚，交行发布公告称“目前任何媒体所报道的资本补充方案并非本行分布的信息，也非基于本行发出的信息而作出”，并未直接否认再融资传闻。

　　多家烟草公司认购

　　值得深切关注的是，参与交行本次增发的阵营堪称豪华，并有上海海烟、中国烟草浙江公司、云南红塔等多家烟草公司参与。一个明显的现象，实力雄厚、现金流充沛的烟草公司已经成为各大银行配售新股必争的对象。

　　券商麦格理曾估计，农业银行(2.68,0.01,0.37%)、中国银行(3.02,-0.01,-0.33%)、交通银行、招商银行(12.22,0.00,0.00%)(微博)及民生银行(6.37,0.01,0.16%)等5家银行需要在2013年底前合计集资388亿美元(约3,009亿港元)。这么庞大的资金需求，光靠市场及一般公司显然难以承受。

　　此前兴业银行(13.71,0.10,0.73%)240亿元融资引进了超级航母中国烟草参与，显然这不是一个例外。去年浦发银行(9.25,0.06,0.65%)(微博)200亿元融资引进了中国移动(微博)，但显然难以满足银行的巨量资金需求。

　　如上海海烟控股股东为上海烟草集团，主要业务为实业投资、投资管理及资产管理、工程项目管理、企业管理咨询(不得从事经纪)及国内贸易(除专控)。2010年度经审计合并报表，上海海烟总资产为人民币58.38亿元，净资产为人民币56.92亿元。此外包括中国烟草浙江公司、云南红塔集团等大型烟草公司都助力交行新股增发。